快手、抖音，谁的变现能力强？

在探讨快手平台变现潜力时，尽管快手公司对外宣称了其坚定的转型策略和宏伟的规划，但通过对一系列数据的深入分析，本文得出结论：快手的变现能力可能无法与抖音相比，甚至可能被后者远远抛在身后。

首先，从陌陌直播的收入数据来看，自18年第三季度以来，其收入已连续出现环比下降。这一趋势在一定程度上反映了公司直播业务的未来走向。公司的财务数据与股价走势直接映射了直播业务的健康状况，预示着直播业务增长的可能性有限。

进一步观察其他几家直播平台的收入情况，如TME、映客、虎牙等，它们的直播收入增速也出现了同比下滑。这表明，快手直播收入可能会面临与行业相似的挑战，增长速度不会太快。

根据直播行业营收模型，即直播行业营收＝直播用户总数×打赏付费率×平均每个付费用户打赏金额（ARPPU值），我们可以对快手进行简单的分析。截至2018年底，快手日活跃用户约为1.9亿。根据官方宣传，快手计划在当年年底达到3亿日活跃用户，日活跃用户增长目标为57.89%。去年快手的直播业务营收约为190多亿。即使按照日活跃用户增长目标，乐观估计今年直播业务营收可能在300亿左右，但超过这个数字的可能性不大。

在信息流广告方面，去年快手的信息流广告营收约为20亿，官方年初预期今年达到100亿，但实际调整后预计为150亿。这一目标相较于抖音，可能显得过于保守。以抖音为例，其在2017年基本为零收入，但2018年信息流广告收入估计在250至300亿之间。尽管快手的日活跃用户数、月活跃用户数、用户留存率和用户时长等核心业务数据与抖音相近，但其信息流广告营收目标仅为抖音的一半。

至于直播电商带货业务，快手在2019年第三季度才开始发力。以淘宝直播为例，其从2016年下半年开始运营，经过近三年的发展，2018年GMV达到1000亿。快手在2018年9月底才开始涉足电商业务，因此预计其电商带货GMV不会超过1000亿。考虑到直播带货的抽佣率，快手的电商收入预计不会超过100亿。

综上所述，快手2019年的营收可能在500亿左右波动。相比之下，根据最新的渠道调研信息，预计抖音今年的收入将在900至1000亿之间。这表明，在吸金能力上，抖音可能是快手的两倍。

进一步分析成本费用结构，我们发现快手的直播分成比例约为55%，即便营收达到300亿，直播分成支出也将达到165亿。此外，电商业务中，快手可能会将大部分抽佣奖励给优质店铺，因此电商业务的收入可能不会太高。

快手在网红私域流量方面的策略，类似于过去YouTube对内容创作者的扶持与收割。快手目前对内容创作者较为友好，但随着时间的推移，平台可能会调整收益政策，将收益更多地留给自己。

快手与抖音在电商直播领域的竞争，面临不同的挑战。快手需要考虑如何与阿里、京东、拼多多等电商巨头竞争，而抖音则更多地面临广告业务和广告市场的竞争。

抖音的增长模式虽然迅速，但也存在潜在的风险。字节跳动旗下的一些产品，如内涵段子、值点、新草等，因各种原因未能成功。这表明，字节跳动在快速扩张的同时，也需要关注产品的长期可持续性。

对于内容创作者而言，快手可能更具有吸引力，因为用户属于创作者而非算法。而对于投资者来说，抖音可能更具吸引力，因为用户属于平台，即公司的资产。快手的私域流量策略虽然强大，但也可能限制了其盈利潜力。

综上所述，快手和抖音在变现能力、增长模式、成本结构以及私域流量管理等方面存在显著差异。快手需要更加谨慎地制定其变现策略，同时也要关注其长期增长路径。而抖音则需要平衡其快速扩张与长期可持续性之间的关系。