除了拼多多，微信里还有多少个千亿的机会？

在当前的投资市场中，所谓的“赛道”机会主要聚焦于小程序领域，然而，我们持不同观点，认为这一表述过于局限。实际上，小程序的成功背后，根本在于微信生态的强大生命力。随着大众对这一领域的关注日益增加，早期投资机会逐渐消逝，而增长型基金已纷纷入场。因此，深入挖掘微信生态中的新兴品类和策略，显得尤为关键。

首先，微信生态之所以存在系统性机会，源于其在PC和移动端的高用户时长占比。在PC时代，浏览器时长占比达到55%，而在移动端，这一比例更是超过了55%。除了聊天功能，阅读和交易等消费场景也在向微信迁移，导致内容生产者和开发者纷纷将微信视为应用发布的首选平台，使其成为基础设施，乃至新的浏览器。

在微信生态中，估值最高的十家企业中有九家与前端新型流量玩法密切相关，如拼团、分销和裂变。这些机会的出现，本质上源于微信的流量红利。从PC到移动端，智能手机的新维度往往带来巨大的机会，如LBS催生了滴滴和美团，通讯录催生了微信，camera催生了美图，voice催生了喜马拉雅。将微信视为一个独立终端，其带来的新维度在于通讯录维度的显著提升。

微信通讯录的丰富程度远超传统手机原生通讯录，联系人数量从几十几百个增长到几百几千个，关系链从熟人扩展到半熟人，通讯方式也从点对点发展到群和朋友圈的点对面。基于这种关系链的传播，拼多多、云集和趣头条等平台应运而生，背后实际上是两种流量机会：一是更廉价的流量获取方式，如拼多多的拼团、云集的分销、薄荷阅读的裂变等；二是更下沉的渠道，覆盖了增量人群。

微信的10亿月活用户使其成为一个覆盖不同层级用户的App Store，通过微信传播，应用可以更容易触达下沉人群，并通过微信群的运营，培养他们的使用习惯。微信的关系链使其天然适合分销模式。云集作为第一个以正规军方式进入微商领域的平台，通过坚持深供应链和优质货品，以及招募价值观正的微商，实现了2017年GMV的5倍增长，达到100亿人民币。

在微信生态中，除了拼团和分销，还涌现出一些新打法和新品类，如享物说，一个基于小程序的二手交易平台，通过虚拟积分买卖商品。享物说与闲鱼等平台不同，其上的物品更便宜、更长尾，且交易效率更高。

在微信生态中，我们可以探讨三个机会：一是基于人群的会员制电商；二是垂直电商和微品牌的机会；三是虚拟物品电商平台的机会，如知识付费平台。微信生态的通讯录维度增强带来了新的流量玩法，其中交易平台先行者已收割流量和资本红利。然而，随着流量获取成本的提高，交易平台需要具备硬能力，如重供应链或重前端内容。

在变现端，知识变现成为微信生态中的第五种变现方式，其成功得益于朋友圈和公众号的强大影响力。知识变现产品的本质是新型出版社，其优势在于更符合用户口味的内容和更快的迭代周期。

在微信生态中，除了电商和内容，还有许多深水区机会等待挖掘，如教育、金融和企业服务领域的重塑。微信生态的复杂性使得小程序只是其中一种载体，关键在于挖掘微信生态中的需求、场景和组合打法。

综上所述，微信生态蕴藏着丰富的机会，但投资者需关注市场动态，把握时机，以实现长期价值。